话题二：比特币是一种货币吗？

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清华大学金融技术研究院区块链研究中心“区块链与监管主题系列沙龙”第一期回顾

比特币自诞生以来就在全球范围内受到了广泛的关注和讨论。 与法定货币相比，它具有很强的流动性和交易匿名性。 如何对比特币等加密代币进行监管，成为各国共同关心的重要课题。 随着数字货币市场的发展，以比特币为首的早期数字货币的价值波动催生了对稳定币的需求。 稳定币旨在通过一定的“币价稳定”机制达到执行货币功能的效果。 但其自身的风险和监管思路仍在被业界探索。

1月15日，清华大学金融技术研究院区块链研究中心举办第一期“区块链与监管主题系列沙龙”：数字货币的创新发展及其监管路径。 邀请了北京大学法学院乔同超、柯达等两位嘉宾各国应当禁止比特币流通吗，就比特币监管和稳定币这两个行业重要领域分享了自己的观点，并与在场的20多位行业专业人士和学者共同探讨了数字货币当前面临的挑战. 的几个问题。

北京大学法学院乔同超以一起仲裁案件为背景，分享了他对比特币法律规制的思考。 通过对仲裁案的回顾，乔同超与嘉宾就比特币的本质、法律规定的局限性以及各国对比特币的监管规定进行了探讨。

话题一：基于比特币的股权转让协议是否违反2017年9月央行七部门公告规定无效？

乔同超以仲裁庭的观点为例。 仲裁庭认为，根据《公告》，比特币不是货币当局发行的，不具有法定补偿、强制等货币属性，不具有与货币同等的法律地位。 它应该作为货币在市场上流通。 但是，目前还没有法律法规明确禁止当事人持有比特币或在个人之间进行比特币交易。 涉案合同约定两个自然人之间有返还比特币的义务，不属于《公告》规定的代币发行融资活动，不涉嫌非法销售代币券、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。 合同由各方订立，是各方意愿的真实表达，不违反法律、法规的强制性规定，不应认定为无效。

话题二：比特币是一种货币吗？

2013年12月，《中国人民银行等五部委发布》（以下简称《通知》）明确指出：“从性质上看，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与虚拟货币同等的法律地位。 “货币。它不能也不应该作为货币在市场上流通。但是，比特币交易是一种互联网上的商品买卖行为，普通人有参与的自由，风险自负。” 2017年9月，央行等五部委发布《公告》，明确禁止代币发行融资活动，并再次强调代币发行融资使用的代币或“虚拟货币”不是货币。可见综上所述，我国目前不承认比特币的货币属性，只是将其定性为一种虚拟商品。

话题三：比特币的国际监管经验是怎样的？

日本在2016年修订《资金结算法》时，明确规定虚拟货币是一种可以在市场上使用的支付手​​段，并采用注册制来监管虚拟货币的交易结构。 日本之所以修改编辑算法，主要有两个目的，一是加强反洗钱监管，二是保护用户权益。

美国对比特币的监管走在前列，主要分为联邦层面和州层面。

美国对虚拟货币的监管依据主要是货币转移法。 同时，美国在2014年发布了一些相关文件，包括2017年6月，将比特币定义为商品，认定为与小麦相同的商品进行监管。 2017 年 7 月 24 日，CFTC 向比特币期权交易所 LedgerX 颁发牌照各国应当禁止比特币流通吗，允许其交易和结算比特币衍生品合约。

对于州级监管，以纽约州为例。 该法案规定了以下五种虚拟货币业务活动。 (1) 接受虚拟货币进行转让或传输，除非该行为是出于非营利目的，且不存在超过比特币面值的转让； (2) 为他人储存、持有、保管或者控制虚拟货币； (3) 买卖虚拟货币为客户业务； (4) 作为客户业务实施虚拟货币交易和兑换服务； (5) 控制、管理或发行虚拟货币。

美国法案和日本法案的侧重点基本相同，都集中在：

（一）反洗钱，建立反洗钱计划，记录交易相关信息，识别客户身份，保存交易相关记录；

(2) 网络安全；

(3) 消费者保护、披露义务、财务报告的提交、广告和营销规定、客户资产的保护和保管等。

话题四：仲裁庭将比特币作为财产进行监管是否有任何限制？

乔同超表示，央行等相关部门显然已经意识到比特币的特殊性，并采取了一系列反制措施，包括：明确否认比特币的货币属性，强调比特币是一种虚拟商品，提醒其投资风险，并禁止金融交易。 机构和支付机构从事比特币相关业务，要求比特币网站作为比特币交易平台履行非金融机构的反洗钱义务。 不可否认，这一综合举措对于控制比特币市场风险、遏制网络经济风险向金融体系和实体经济的传导具有非常积极的价值。 但从以美国、日本为代表的世界各国的立法动向来看，大多数国家都在肯定比特币的积极属性，进而在肯定其使用的前提下实施强监管的趋势。 我国的这种综合办法只是权宜之计，如何有效引导和规范才是长久之计。

清华大学金融技术研究院区块链研究中心“区块链与监管主题系列沙龙”介绍

区块链与监管主题系列沙龙是清华大学金融技术研究院区块链研究中心定期举办的闭门研讨会。 会议邀请行业专家参会，围绕核心领域重点问题进行研讨交流，共同推动行业发展。

清华大学金融科技研究院区块链研究中心成立于2018年5月，隶属于清华大学金融科技研究院。 致力于成为全球区块链领域领先的研究平台和交流平台。

区块链研究中心关注全球区块链领域的理论和实践发展，捕捉并开展发展过程中的前沿、长期和重大问题的研究，为区块链的长期健康发展贡献力量行业，尤其​​是为区块链技术与实体经济的创新结合做出贡献。

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